תכנון פרישה של בכירים לא נחתך על התשואה של מדד שוק ההון, אלא על העמלות ודמי הניהול שהם משלמים מתוך הרגל. הלקוח האחרון שביקר אצלנו במשרד השאיר 800 אלף שקל על השולחן של פקיד השומה, רק בגלל שהוא משך את כספי הפיצויים שלו בין תפקידי ניהול בלי להסתכל על ההשלכות העתידיות. זה קורה למנכ"לים שמקבלים החלטות על תקציבי ענק בעבודה, אבל מתנהלים בעיניים עצומות כשזה מגיע להון הפרטי שלהם.
האמת היא שמנהל תיק ההשקעות שלכם לא יגיד לכם את זה, וגם לא סוכן הביטוח. הם גוזרים קופון על הפסיביות שלכם. אם תמשיכו להחזיק מוצרים ישנים רק כי מישהו אמר לכם פעם שהם בטוחים, אתם תגלו בגיל 67 שהפנסיה שלכם קטנה בעשרות אחוזים ממה שחשבתם. הנה הנתונים הפיננסיים האמיתיים שצריך לבדוק עכשיו.
אחזקת ביטוח מנהלים ישן ומשיכת פיצויים מוקדמת מוחקות לכם מאות אלפי שקלים מהפנסיה נטו. הנה המספרים.
- ◆חישוב הפער המדויק שמחסל את היתרון של המקדם המובטח בפוליסות ישנות
- ◆למה משיכת פיצויים מפעילה קנס של פי 1.35 על הפטור ממס שלכם
- ◆המעבר לקופת גמל לפי תיקון 190 כדי לשלם פחות מס על ההון הפנוי
1ביטוח מנהלים משנות התשעים הוא לא נכס, אלא משקולת
המקדם המובטח. זה המונח שכל סוכן ביטוח ישלוף כדי להשאיר אתכם במוצר היקר ביותר בשוק. אתם מחזיקים פוליסה משנת 1998 ומרגישים מוגנים, כי הבטיחו לכם שהקצבה לא תלויה בתוחלת החיים העתידית. מה שלא אומרים לכם זה שאתם מממנים את ההבטחה הזו בעמלות צבירה שחותכות נתח עצום מהחיסכון המצטבר שלכם.
| פרמטר | ביטוח מנהלים ותיק | קרן פנסיה מקיפה |
|---|---|---|
| דמי ניהול מצבירה | 1.05% | 0.15% |
| עלות שנתית לתיק של 2 מיליון | 21,000 שקל | 3,000 שקל |
| מקדם המרה לקצבה | מובטח | משתנה |
ככה נראית המתמטיקה של ההפסד. הפער של תשע עשיריות האחוז בדמי הניהול עובד בשיטת הריבית דריבית, רק נגדכם. אם יש לכם בתיק שני מיליון שקלים, אתם משלמים 18 אלף שקל יותר בכל שנה רק על הזכות להחזיק במקדם המובטח. תוך חמש עשרה שנים, הפער הזה אוכל לכם חלק נכבד מההון.
אם תחשבו את נקודת האיזון, תגלו שהמקדם המובטח שווה לכם כסף רק אם תחיו לפחות עד גיל 95. ברוב מוחלט של המקרים, דמי הניהול מחסלים את כל היתרון התיאורטי של הפוליסה הישנה. פתחו את הדוח השנתי שלכם מחר בבוקר, בדקו את שורת ניהול הצבירה, ותראו בעצמכם כמה תחושת הביטחון הזו עולה לכם בפועל.
2משיכת פיצויים עולה לכם בקנס כפול ביום הפרישה
כשמנכ"ל עוזב תפקיד ועובר לחברה הבאה, רואה החשבון לרוב מזכיר לו שהפיצויים פטורים ממס עד תקרה של כ-13,700 שקל לכל שנת עבודה. ההחלטה למשוך את הכסף כדי לסגור משכנתא או לשדרג רכב נראית כמו מהלך לגיטימי. בפועל, מדובר בהחלטה הפיננסית הגרועה ביותר שאפשר לקבל במסגרת מסלול החיים המקצועי שלכם.
1.35
המכפיל שפקיד השומה גובה מכם מתוך סל הפטור העתידי על כל שקל של פיצויים שאתם מושכים היום.
רשות המיסים קבעה נוסחה נוקשה. לכל אזרח יש סל פטור ממס על הפנסיה שלו, שעומד נכון להיום על אזור ה-850 אלף שקל. ברגע שאתם מושכים כספי פיצויים פטורים, פקיד השומה מקזז לכם את הסכום מסל הפטור העתידי, כפול 1.35. משכתם 300 אלף שקל בגיל 50? מחקתם יותר מ-400 אלף שקל מסל הפטור של הקצבה לגיל 67.
מי שלא מטפל בטופס 161 בזמן, יגלה בפרישה שהוא נדרש לשלם אלפי שקלים נוספים במס הכנסה בכל חודש מחדש, למרות שהיה יכול ליהנות מקצבה מוכרת ופטורה לגמרי. זה מס מיותר שאפשר למנוע בפעולה פשוטה אחת.
רוצים לקדם את העסק יחד עם אלון יעקובי?
אלון יעקובי הוא יזם, פרסומאי ואסטרטג עסקי בסטודיו פרו — שיחה קצרה ואישית שבה נבין לאן אתם רוצים להגיע ונראה אם יש בינינו התאמה. ללא עלות וללא התחייבות.
3תיקון 190 מחכה לכם, ואתם מעדיפים מס ריאלי
הסיטואציה הזו חוזרת בכל ניתוח פיננסי שאנחנו עושים. בעלי הון מחזיקים תיק השקעות פרטי של מיליוני שקלים בבנק הרגיל. הם משלמים עמלות קנייה, עמלות מכירה, דמי משמרת, והרבה יותר גרוע מזה – מס רווחי הון של 25 אחוז ריאלי בכל פעם שהם מוכרים נייר ערך או מעדכנים תמהיל.
פקודת מס הכנסה מציעה מסלול ישיר לפתרון דרך סעיף שנקרא תיקון 190. הוא מאפשר לכם לקחת את הכסף הנזיל, להפקיד אותו בקופת גמל רגילה שמשקיעה בשוק ההון, ולדחות את אירוע המס עד ליום המשיכה. הרווח כולו נשאר לעבוד בתוך התיק ללא קטיעות מס.
מנהל שבוחר להשאיר מיליונים בבנק ולשלם 25 אחוז מס רווחי הון, מתנדב לממן את רשות המיסים מכיסו הפרטי.
— מתוך סקירת פרישה של Studio Pro, 2026
ביום המשיכה, אם תחליטו לקחת את הכסף כסכום הוני אחד, תשלמו 15 אחוז מס נומינלי בלבד. אם תחליטו להמיר אותו לקצבה חודשית, הוא יהיה פטור ממס לחלוטין. זה פתרון חוקי ושקוף שחוסך סכומי עתק בהוצאות מיסוי ישירות ומאפשר להון לגדול בקצב אחר.
4הפעולה הראשונה שלכם למחר בבוקר
תפסיקו לקוות שהדברים יסתדרו מעצמם ותתחילו לאסוף נתונים. תכנון פיננסי אמיתי לא מתבסס על ניחושים, אלא על דוחות. הצעד הראשון שעליכם לבצע הוא להזמין דוח ריכוז מלא דרך המסלקה הפנסיונית ולבדוק את המספרים בטבלאות דמי הניהול.
כנסו לאתר רשות המיסים, בדקו את היסטוריית טופס 161 שלכם לאורך הקריירה, וודאו שלא משכתם כספים בטעות בצורה שפוגעת בפטור הכללי שלכם. אם מצאתם חריגות, פנו מיד לביצוע קיבוע זכויות מקצועי. אנחנו ב-Studio Pro מתחילים כל תהליך כזה עם הנתונים היבשים של רשות המיסים והמסלקה, לפני שזזים מילימטר קדימה בהשקעות.
הכסף הזה שייך למשפחה שלכם. תהליכי קבלת החלטות שגויים סביב החזר השקעה ודמי ניהול מנפחים את כיסי חברות הביטוח במקום לבנות לכם פרישה יציבה. קחו שליטה על התהליך היום, וכבר בחודש הבא תוכלו למדוד את החיסכון בעלויות הישירות של תיק הפנסיה שלכם.
הצעד הבא של העסק שלכם מתחיל בשיחה אחת
כמה דקות של שיחה עם אלון יעקובי, בלי התחייבות ובלי לחץ — נבין מה חשוב לכם ולאן כדאי לקחת את זה מכאן.
