תכנון פרישה ב-2026 מתחיל בבדיקה אחת פשוטה: פתיחת דוח דמי הניהול של השנה האחרונה. לקוח שהגיע אלינו בפברואר עם תיק פנסיוני של 3 מיליון שקלים רצה למשוך את הכל למזומן בגלל ירידות בבורסה. פתיחת המספרים הראתה שהבעיה שלו לא הייתה תנודות השוק. הבעיה הייתה החלטות רגשיות וניהול פיננסי אוטומטי שנגס לו ברווח.
משיכת כספי פנסיה בזמן ירידות בבורסה נועלת הפסד ומוחקת ריבית דריבית. הנה הדרך המקצועית לסדר את התיק מחדש.
- ◆הוזלת דמי ניהול מצבירה מתחת לרף של 0.6 אחוז.
- ◆בניית קרן חירום השווה לשישה חודשי הוצאות בחשבון נזיל.
- ◆איזון תמהיל המניות אחת לשנה למניעת חשיפת יתר מסוכנת.
- ◆ביצוע קיבוע זכויות להחזרת אלפי שקלים בשנה ממס הכנסה.
הריבית מטפסת, האינפלציה נוגסת בכוח הקנייה, ותיק השקעות סטנדרטי נחתך. אנחנו רואים את זה בשיחות טלפון שנכנסות אלינו כל יום ראשון בבוקר. מנהל ממוצע שמגלה פתאום שהפנסיה שלו מגיבה בעצבנות לכל ציוץ בעיתונות הכלכלית ממהר לחסל פוזיציות. אבל פה בדיוק נמתח הקו בין ניהול פאניקה לניהול פיננסי אמיתי. המקצוען מנתח את המספרים וחותך הוצאות עודפות. משבר מחייב לעשות סדר מחדש ולהתייעל. הנה הצעדים המעשיים ליישום מיידי.
1דמי ניהול מעל 0.6 אחוז לוקחים את הרווח העתידי שלכם
הטעות הראשונה בזמן ירידות היא היצמדות לחדשות היומיות במקום לטפל בדליפות קבועות. תבדקו את התזרים שלכם עכשיו. לקוח ממוצע מגלה בזמן משבר שהוא משלם דמי ניהול מופרזים מגוף הפנסיה שלו פשוט כי הוא מעולם לא עצר לבקש הנחה.
המתמטיקה פשוטה. פער של שתי עשיריות האחוז בדמי ניהול על תיק של 2 מיליון שקלים מתרגם לאובדן של עשרות אלפי שקלים לאורך עשור. זה כסף שיורד לכם מהפנסיה נטו ביום הפרישה. קחו דוגמה אמיתית מלקוח שלנו במרץ האחרון. תיק השתלמות ששכב בקופה עם דמי ניהול של 0.8 אחוז. חישוב מהיר הראה לו שההפרש בין 0.8 ל-0.5 אחוז עולה לו 3,000 שקלים בשנה. תוסיפו לזה את הריבית דריבית לאורך 15 השנים שנשארו לו עד הפרישה, והגענו להפסד נקי של מעל 60 אלף שקלים.
0.6%
הרף העליון שאתם צריכים להסכים לשלם על צבירה בקרן השתלמות או קופת גמל לפני שניוד למתחרים הופך לחובה.
המשבר מכריח אתכם לפתוח את מכסה המנוע של התיק. נצלו את ההזדמנות לנקות כפילויות ביטוחיות. אם אתם משלמים כפול על ביטוח חיים גם במשכנתא וגם בקרן הפנסיה, אתם מממנים את חברות הביטוח ופוגעים בחיסכון.
2נזילות של חצי שנת מחיה מאפשרת לקנות נכסים בירידה
כשהשוק יורד, הנכסים זולים יותר. מי שמחזיק מזומן וקור רוח, קונה בזול בזמן שאחרים מוכרים בבהלה לפי כותרות בעיתון על מדדי משק קורסים. הבעיה מתחילה כשאין לכם חשבון הגנה נזיל והעסק או התא המשפחתי נשען על מקור הכנסה יחיד. תכנון פרישה נטול נזילות מחסל אתכם ביום פקודה.
הנוסחה לקרן חירום יעילה עובדת ככה. קחו את סך ההוצאות הקבועות החודשיות שלכם: ארנונה, חשבונות, מסגרות אשראי וביטוחים. הגעתם ל-15 אלף שקלים בחודש? היעד שלכם הוא 90 אלף שקלים בחשבון עובר ושב או בקרן כספית שקלית. הסכום הזה לא מיועד לייצר החזר השקעה שובר קופות. הוא מיועד לתת לכם מרווח נשימה כדי לא לגעת בתיק כשהוא למטה.
הקרן הכספית השקלית נותנת תשואה צמודה לריבית של בנק ישראל והיא נזילה למשיכה תוך יומיים עסקיים. כשיש לכם את הרזרבה הזו, הידיים לא ירעדו כשתראו נרות אדומים בגרפים.
רוצים לקדם את העסק יחד עם אלון יעקובי?
אלון יעקובי הוא יזם, פרסומאי ואסטרטג עסקי בסטודיו פרו — שיחה קצרה ואישית שבה נבין לאן אתם רוצים להגיע ונראה אם יש בינינו התאמה. ללא עלות וללא התחייבות.
3איזון מחדש של התיק הפנסיוני מונע אירועי מס מיותרים
מבחן הלחץ של כל תיק מגיע ברגעי משבר. אם התיק שלכם קרס ב-30 אחוז בחודש אחד, ההגנות לא הוגדרו נכון. תכנון פרישה יציב מחייב איזון מחדש של הנכסים אחת לשנה כדי לשמור על רמת הסיכון שבחרתם.
נניח שהחלטתם על יחס של 70 אחוז מניות ו-30 אחוז אגרות חוב. מגיעה שנה קשה, המניות נופלות, ואגרות החוב נשארות יציבות. פתאום, התיק שלכם עומד על 60 אחוז מניות ו-40 אחוז אגרות חוב. חובבן יסתכל על המספרים וימכור מניות כי הוא מפחד שיירדו עוד.
| פעולה במצב משבר | התגובה הרגשית (לא נכון) | איזון מחדש (נכון) |
|---|---|---|
| יחס מניות בתיק צנח | מכירת המניות שנותרו מחשש להפסד | רכישת מניות נוספות כדי לחזור ל-70% |
| יחס אג"ח עלה מעל היעד | רכישת אג"ח נוספות כחוף מבטחים | מכירת החלק העודף באג"ח למימון המניות |
| תוצאה אסטרטגית | קנייה ביוקר ומכירה בזול | מכירה ביוקר וקנייה בזול אוטומטית |
מנהל מקצועי עושה בדיוק את ההפך. הוא מוכר את החלק העודף מאגרות החוב, וקונה מניות בזול כדי להחזיר את התיק ליחס המקורי. הפעולה הזו מכריחה אתכם למכור ביוקר ולקנות בזול. ביצוע הפעולה דרך קופת גמל בניהול אישי מאפשר לכם להחליף מסלולים מבלי לשלם מס רווחי הון על הפעולה השנתית.
אם החלטתם על יחס של 70-30 בין מניות לאגרות חוב, תיצמדו אליו גם כשנראה שהעולם קורס. זה הזמן לקנות את אותם נכסים בדיוק בהנחה.
— מתוך ניתוח תיקים של Studio Pro, פברואר 2026
4קיבוע זכויות משאיר רבע מיליון שקלים אצלכם בחשבון
רוב העצמאיים והשכירים הבכירים משאירים כסף על השולחן של מס הכנסה ביום הפרישה. הם מקבלים את קצבת הפנסיה הראשונה ומופתעים לגלות שיורד להם מס של אלפי שקלים כאילו הם עדיין עובדים במשרה מלאה. התהליך שעוצר את זה נקרא קיבוע זכויות.
על ידי מילוי טופס 161ד מול הרשויות, אפשר לקבל פטור ממס על קצבה של כ-4,700 שקלים בחודש. במצטבר, מדובר על חיסכון אדיר. אם תעשו את החשבון לאורך 20 שנות פרישה בממוצע, מדובר על פטור שמגלם קרוב ל-250 אלף שקלים שנשארים אצלכם בעובר ושב. הבעיה היא שאם לא תבקשו את הפטור באופן אקטיבי, המדינה תשמור אותו לעצמה.
הצוות שלנו ב-Studio Pro מיישם את הבדיקה הזו מול פורשים בכל שבוע. התוצאה כמעט תמיד זהה: מי שמשך פיצויי פיטורים פטורים ממס לאורך שנות הקריירה פגע ישירות בפטור הקצבתי שלו בעתיד. כדי למנוע טעויות, תכנון פרישה מחייב הוצאת דוח מסלקה פנסיונית חצי שנה לפחות לפני גיל הפרישה הרשמי ובדיקת היסטוריית המשיכות.
השורה התחתונה
משברים מגיעים בגלים, והתגובה שלכם קובעת את גודל הפנסיה. תפסיקו לעקוב אחרי הכתבות על השווקים הנופלים מדי בוקר ותתחילו לטפל במספרים הגדולים שנמצאים בשליטתכם המלאה.
הצעד הראשון שלכם למחר בבוקר: כנסו לאזור האישי בחברת הביטוח או בבית ההשקעות, אתרו את שורת דמי הניהול וודאו שהיא מתחת ל-0.6 אחוז. במקביל, העבירו הבוקר סכום השווה לשלושה חודשי הוצאות לקרן כספית שקלית. מדד ההצלחה שלכם: ירידה של לפחות 20 אחוז בהוצאות העמלות השנתיות על התיק תוך שבוע מרגע שליחת המייל לסוכן.
הצעד הבא של העסק שלכם מתחיל בשיחה אחת
כמה דקות של שיחה עם אלון יעקובי, בלי התחייבות ובלי לחץ — נבין מה חשוב לכם ולאן כדאי לקחת את זה מכאן.
